現金利率為4.35%,創12年來最高水平
在過去的四次會議中保持利率不變後,澳洲聯邦儲備銀行(Reserve Bank)已經提高現金利率目標,將基準利率提高了0.25個百分點,使其達到4.35%。
關鍵點:
- 現金利率達到4.35%,是12年來最高水平。
- 利率上升將使每月對於50萬澳元房貸的還款增加約76澳元。
- 專家表示,房貸借款人仍然可以找到一些低於6%的可變房貸利率。
這是一系列升息的最新動向,將現金利率從2022年5月初的0.1%的歷史低點提高到2011年11月以來的最高水平。
澳洲聯邦儲備銀行行長米歇爾·布洛克(Michele Bullock)在會議後的聲明中警告可能不會是最後一次。
她指出:“是否需要進一步緊縮貨幣政策,以確保通脹在合理時間內回歸目標,將取決於數據和風險的演變評估。” 這被解釋為對於利率前景的更中性的聲明。
西太平洋(Westpac)首席經濟師盧西·埃利斯(Luci Ellis)寫道:“我們不認為澳洲聯邦儲備銀行將在12月再次升息。” 她曾在澳洲聯邦儲備銀行擔任助理行長,分析布洛克女士的聲明。
“這看起來像是董事會希望不必再次提高利率,但如果情況改變,他們將非常樂意這樣做。”
許多分析師,如Capital Economics的Abhijit Surya,認為討論可能很快轉向降息。
他寫道:“我們認為銀行的緊縮週期已經結束。”
“如果我們的預測是正確的,即澳洲經濟很快會走向更壞,降息可能會在2024年第二季度(四月至六月)提上議程。”
然而,澳洲國家銀行的首席經濟師艾倫·奧斯特(Alan Oster)認為,澳洲聯邦儲備銀行將在明年2月再次提高利率,而德意志銀行的菲爾·奧多納休(Phil O’Donaghoe)預計最後一次提高將在下個月實施,使現金利率達到4.6%。
對於50萬澳元房貸的每月還款,最新的升息將增加約76澳元,自從澳洲聯邦儲備銀行開始升息以來,這樣的貸款的月度貸款成本已經增加了1200多澳元,增加了52%。
然而,RateCity的莎莉·廷德爾(Sally Tindall)表示,迄今為止,平均房貸客戶已通過重新貸款以獲得更有競爭力的利率來減輕沖擊。
她指出:“我們的分析顯示,平均自住房貸借款人已經從可變利率中削減了2.5個澳洲聯邦儲備銀行標準的升息,這是很棒的。更好的是,作為平均水平,可能有成千上萬的借款人已經獲得了比這更大的優惠。”
她指出:“如果您是一個信用記錄良好並有還清債務的自住房貸借款人,您應該以低於6%的利率為目標。”
RateCity表示,即使它們將最新的升息完全傳遞下來,估計仍然有約20家貸款機構提供低於6%的利率。
然而,那些既不協商也不重新貸款的客戶可能會在澳洲聯邦儲備銀行本月的動作之後面臨平均可變利率為7.11%。
普遍預期的升息,但並不是每個人都支持
經濟學家和金融市場普遍預期這一舉措,他們已經定價約有三分之二的機會會升息
。
事實上,在周二的會議之前,金融市場認為升息在明年2月之前是確定的,中間明年之前升息的機會約為50%。
Oxford Economics的肖恩·蘭格克(Sean Langcake)表示:“如果澳洲聯邦儲備銀行對通脹前景感到擔憂,我們認為單個25個基點的升息不會緩解他們的擔憂。”
“董事會可能會選擇等待下一組通脹數據,並在2月升息,但下週三出爐的WPI(工資價格指數)數據很可能足以確保12月再次升息。”
然而,這是少數意見,金融市場只僅僅定價約三分之一的機會。
澳洲經濟的“野地郎·奇奧蒂”時刻?
就像經典卡通片《大野狼·魯尼》中的反派角色,如果澳洲聯邦儲備銀行在追求通脹“路跑者”方面變得過於一往無前,就有可能讓澳洲經濟走向懸崖,作者迈克尔·贾恩达(Michael Janda)指出。
KPMG的首席經濟師布倫丹·林(Brendan Rynne)認為,澳洲聯邦儲備銀行本可以再等一個月,然後再決定是否再次升息,他認為“市場信號足夠,表明總需求仍在下降”。
他說:“勞動市場出現了軟弱跡象,而且在未來幾個月內可能會進一步增長;由於遞增的資金成本,零售貸款利率上升,任何現金利率升息帶來的立即影響將會對社會中最貧困的人產生不成比例的影響 – 這個階層對澳洲通脹壓力最小。”
CreditorWatch的首席經濟師安妮克·湯普森(Anneke Thompson)表示,最新的升息將對已經陷入困境的商業部門產生最大影響,但對於降低通脹幾乎沒有幫助。
她指出:“現實情況是,仍然出現高通脹水平的商品或服務並不處於需求壓力之下,因此這次現金利率升息對於租金、燃料、保險和公用事業價格幾乎不會產生影響。”
她說:“相反,這次升息將對那些已經處於對抗通脹戰鬥最前線的企業部門產生最大的負擔,例如食品和飲料、零售貿易和建筑部門。這些部門的需求已經收縮,而較高的利率將迫使消費者和潛在的住宅建筑商/裝修商進一步重新考慮未來的支出決策。”
更多家庭可能會陷入“懸崖邊緣”
布洛克女士在她的聲明中承認,上升的利率負擔對社會各個群體的感受不一樣,這對經濟前景構成了風險。
她警告:“在通脹政策的效應和企業價格決策以及工資如何在經濟增長減緩的同時對勞動市場依然保持緊張的情況下,關於貨幣政策的落后存在不確定性。”
她還說:“家庭消費的前景也存在不確定性,因為許多家庭正在感受到財務壓力,同時一些家庭正在從房價上升、充足的儲蓄保險和較高的利息收入中受益。”
RateCity.com.au的瑞秋·沃斯特爾(Rachel Wastell)表示,這家利率比較網站委託的一項對2000多人的調查發現,57%的人將在房貸利率達到6%或更高時感到財務壓力。
她觀察到:“如果所有提供商都將25個基點的利率升幅傳遞給客戶,這將使所有提供商的平均可變利率達到6.87%,四大銀行的平均